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姚锦程:新生态下如何求发展?解读2020年创投关键词

在寒潮环境中创业的时候,什么样的人最有价值?2020年有什么创业机会?

2020年01月09日,由蝉大师主办的“GMCA2020全球移动营销增长峰会”如期而至。大会上,英诺天使基金合伙人 • 姚锦程,分享了关于新生态下如何求发展的看法,并解读了2020年创投的关键词。

天使大逃离,钱少了,项目也少了

通过2019年头部的GP在投资金和案例的比较,大概有这样的数据:10%和30%。其中10%即是2019年整个中国的创投机构募得资金比2018年同比下降10%。30%即2019年整个中国的创投机构的投资事件比2018年同比下降近30%。

这是什么概念?两个意思,一是说明在市场上能够投资项目的钱少了,二是在市场上能够拿到投资机构投资的项目也少了。这其中的原因有几个,首先是整个LP募资资产上LP投资项目更加慎重,现在投资机构拿到的钱50%来自国资即政府机构的钱,而在过去更多的是民营企业、上市公司的资本,这是一个变化。另外,因为二级市场和一级市场估值的倒挂,导致在2019年中国有很多基金到期,这些项目并没有得到很好的退出,使得在募得新的资金会碰到一些困难。这对于很多创业者来说不是一个好事情,因为市场上钱少了。

逆周期,机会与挑战并存

如果从经济周期来看,每十年是一个周期,整个GDP的增长从慢慢的爬升到顶峰再有下降的过程,过去2019年刚刚好是2009年到2019年完整的周期,我们会发现特别是2018到2019年有特别多的不确定,比如说大的宏观来自于中美贸易战,小宏观可能来自于很多行业里面的经济发展放缓等等,因此我们可以说2019年走到了经济周期里从顶峰到下行的低谷。

虽说此时是低谷期,但同时也是一个新的周期开始阶段,在现在这样一个新的周期阶段,从创业的角度来看,创业者在寒潮中一定要坚守,同时因为创业的人变少了,你直接面对的竞争对手也相对变少了。而从资本的角度来看,现阶段在估值方面会找到一些估值比较合理,即泡沫比较小的项目。

2020创业风口在哪?

过去十年中,中国互联网发展是靠中国很大的市场基数加上很大的人才基数,然后借助风投,特别是美国的资本以及一些技术模式而得到发展。但是从2019年开始,接下来的机会则是将中国现在的资本和技术以及模式能够有机会向“一带一路”、海外市场进行输出,把中国的模式复制到海外,尤其是“一带一路”的市场。我们看到之前已经有很多应用产品出海,但是接下来能够出海的不仅是应用类的项目,还有很多创业类项目也可以。

中国过去十年是靠移动互联网获得发展,我们认为接下来的十年则是要靠一些真正“硬技术”的创新项目。比如科技创新类、大数据类,还有新兴智能制造,以及一些关键技术的应用。

如果具体到细分的领域,第一个是AI,即人工智能应用的持续布局和投资。这里面包括人工智能应用在医疗领域,像影诺医疗,机器人领域像镁咖等,这几个项目在过去一年获得了很好的发展,又获得了一轮到两轮的融资。

第二个领域是基于行业的创新技术,因为中美贸易原因、国产化替代的原因,接下来在航天科技以及芯片两个领域,国内会有大量科技公司得到资本和行业的认可,接下来在2020年,基于行业技术创新的项目肯定能够得到发展。

第三个领域是在大数据的应用,其实随着整个信息技术发展,我们身边充斥着各种各样的数据,通过互联网、IOT、各种基础架构收集,因此英诺也布置了,包括北斗智能做交通大数据,包括快先森做生活外卖大数据整体的收集项目。

关于创投的心得

首先是关于创业, 在寒潮环境中创业的时候,什么样的人最有价值?我认为是连续创业者,因此我相信在2020年会有很多连续创业者跳出来创业,而且会是在这样一个新的十年的周期里面。目前经济周期处于低谷期,连续创业并且能够坚守创业的人是能够跟着整个中国经济周期走过低谷期,2020年恰恰是这样一个机会和起点。

其次是关于投资,我们认为将来的投资模式其实不应该去跟着风口奔跑,而是需要自己独立思考能力和判断能力,同时对于已投的项目做服务和价值创造。从英诺的角度,从北京、上海、广州、深圳、厦门,建立的不仅是投资机构的平台,同时还建立一个创业、孵化和联合办公的空间来帮助这些创业者入驻在英诺平台里面,可以获得英诺的投资基金,同时还可以获得后面更深层次的服务。

王兴在一次分享里面曾经说过一句话,2019年有可能是过去十年最坏的一年,但是也有可能是未来十年最好的一年。我是一个乐观主义者,我不认为未来会更差,我认为2020年可能还会有很多不确定性,但是一定是又一个新的周期、经济周期开始要增长的一年,也祝愿我们今天所有移动互联网创业者或者其他领域的创业者可以继续把握这个时机,在下一个经济周期大潮来抓住发展的机会。

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